Hardware Ready Ready to Bench?
VanEck hat an der New York Stock Exchange (NYSE) den Wealth Builder ETF mit dem Ticker WBMO eingeführt. Es handelt sich um einen diversifizierten aktiven Fonds, der die Verwaltung globaler Aktien, Anleihen, Gold und einer Bitcoin-Komponente in einem einzigen Instrument vereint. Die Hauptneuheit liegt in der Struktur der Krypto-Exposure: Der Fonds hält kein Bitcoin direkt, sondern investiert in Spot Exchange-Traded Products (ETP), die den Preis der digitalen Währung nachbilden. Diese Exposure wird über eine Tochtergesellschaft mit Sitz auf den Cayman Islands verwaltet.
Warum es wichtig ist
Dieses Produkt richtet sich an institutionelle und private Anleger, die eine Bitcoin-Exposure suchen, ohne Wallets, Seed Phrases oder Konten bei zentralisierten Börsen verwalten zu müssen. Der indirekte Ansatz ermöglicht die Integration von Kryptowährungen in traditionelle Portfolios, obwohl die Anleger keine direkte Kontrolle über die Verwahrung der zugrunde liegenden digitalen Assets haben. Darüber hinaus könnten einige der für die Exposure verwendeten ETP-Produkte nicht gemäß dem Investment Company Act of 1940 registriert sein, was zu unterschiedlichen regulatorischen Schutzstufen im Vergleich zu traditionellen ETFs führt.
Die Zahlen
Die Netto-Aufwandsquote des Fonds WBMO liegt bei 0,26 % pro Jahr, während die Brutto-Quote bei 0,33 % liegt. VanEck verwaltet insgesamt etwa 244 Milliarden Dollar an Gesamtvermögen. Was die Allokation betrifft, so weichen die Quellen in den spezifischen Details voneinander ab: Cointelegraph berichtet über ein anfängliches Ziel von 2 % für Bitcoin mit einem erlaubten Bereich zwischen 1 % und 5 %, während Bitcoin Magazine präzisiert, dass der Prospekt kein festes Ziel festlegt, sondern eine Obergrenze von 25 % für die Kategorie der digitalen Assets setzt, die von der Tochtergesellschaft am Ende des Quartals verwaltet werden. Zum Vergleich hatte der VanEck-Fonds NODE zum Ende Juni eine ETP-Exposure zu Bitcoin von 7 % und zum Ende September von 16,8 %.
Was noch unklar ist
Noch ist nicht klar, wie sich die tatsächliche Allokation an Bitcoin im Laufe der Zeit entwickeln wird, da der Fonds kein starres deklariertes Ziel hat. Zudem bleiben Fragen zur langfristigen Sicherheit offen: Matthew Sigel, Head of Digital Assets Research bei VanEck, betonte, dass die Bitcoin-Community an Wegen für Quantenresistenz arbeitet, aber die vollständige Implementierung von Schutzmaßnahmen durch Unternehmen wie Coinbase und Blockstream noch in der Vorbereitungsphase ist. Das Bitcoin Security Consortium, das aus BlackRock, Fidelity Digital Assets und Block besteht, um Open-Source-Initiativen zu finanzieren, wird diese technischen Entwicklungen weiterhin überwachen.
Quellen: Cointelegraph, Bitcoin Magazine.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung oder Anlageempfehlung dar.
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